Physische Bitcoin vs. ETP
Beide bilden denselben Kurs ab, am Ende kommt trotzdem nicht dasselbe heraus. Der Rechner zeigt, wie laufende ETP-Gebühren (TER) und die Abgeltungsteuer den Netto-Erlös gegenüber dem steuerfreien Direktkauf verändern.
Die Kurzfassung: Ein Bitcoin-ETP kostet jedes Jahr die TER und je nach Produkt beim Verkauf 25 Prozent Abgeltungsteuer. Echte Bitcoin sind nach einem Jahr Haltefrist steuerfrei. Über lange Haltedauern summiert sich das; der Rechner zeigt den Unterschied in Euro für 1 bis 40 Jahre.
Echte Bitcoin
25.937 €
steuerfrei nach 1 Jahr Haltefrist
ETP mit Auslieferungsanspruch
22.299 €
steuerfrei, aber 1,5 % TER p.a.
ETP mit Abgeltungsteuer
19.224 €
TER plus 25 % Steuer auf den Gewinn
Differenz
6.713 €
26 % weniger als echte Bitcoin
Vereinfachte Modellrechnung: Kauf- und Verkaufskosten beider Wege sind nicht berücksichtigt, Abgeltungsteuer ohne Soli und Kirchensteuer, Freigrenze und Sparerpauschbetrag ignoriert. Die Steuerfreiheit von ETPs mit Auslieferungsanspruch entspricht der überwiegenden, aber nicht verbindlich geklärten Auffassung. Keine Kursprognose, keine Steuerberatung.
Die drei Wege im Rechner
Echte Bitcoin sind nach einem Jahr Haltefrist steuerfrei und kosten nichts im Bestand. Ein ETP kostet jedes Jahr die TER. Hat es einen Anspruch auf Auslieferung der Bitcoin, wird es steuerlich überwiegend wie der Direktkauf behandelt; ohne diesen Anspruch fallen beim Verkauf in der Regel 25 Prozent Abgeltungsteuer auf den Gewinn an.
Welche weiteren Unterschiede es gibt (Emittentenrisiko, Verwahrung, Handelszeiten), erklärt Bitcoin-ETF oder echte Bitcoin?, die steuerlichen Regeln im Detail Bitcoin und Steuern.
Häufige Fragen
Was ist ein Bitcoin-ETP?
Ein börsengehandeltes Wertpapier, das den Bitcoin-Kurs abbildet und im normalen Depot liegt. In Europa sind das rechtlich Schuldverschreibungen (ETPs bzw. ETNs), keine ETFs. Seriöse Produkte sind physisch mit Bitcoin hinterlegt.
Ist auch ein ETP nach einem Jahr steuerfrei?
Bei physisch hinterlegten Produkten mit Anspruch auf Auslieferung der Bitcoin wird überwiegend die gleiche Behandlung wie beim Direktkauf angenommen, also Steuerfreiheit nach einem Jahr. Verbindlich für jedes Produkt geklärt ist das nicht. Ohne Auslieferungsanspruch fällt in der Regel die Abgeltungsteuer von 25 Prozent an.
Für wen lohnt sich trotzdem ein ETP?
Für alle, denen Depot-Komfort wichtiger ist als Selbstverwahrung: keine Wallet, keine Schlüsselverwaltung, einfache Integration ins bestehende Depot. Der Preis dafür sind laufende Kosten (TER), je nach Produkt Steuern und das Vertrauen in Emittent und Verwahrer.